En 2024, los principales bancos españoles —Santander, BBVA, CaixaBank, Sabadell, Bankinter y Unicaja— alcanzaron un hito sin precedentes al registrar un beneficio conjunto de 31.768 millones de euros, un 21% más que en 2023, consolidando tres años consecutivos de resultados récord.
Sin embargo, las proyecciones para 2025 apuntan a un escenario más complejo, marcado por la bajada de tipos de interés, mayores exigencias de capital y la incertidumbre geopolítica. Este artículo analiza el desempeño reciente de la banca española y las perspectivas para el año en curso, basándose en datos recientes y análisis de expertos.
Un 2024 de Récords Impulsado por los Tipos de Interés
El año 2024 fue excepcional para la banca española, con un crecimiento sostenido de los beneficios gracias a los altos tipos de interés establecidos por el Banco Central Europeo (BCE), que alcanzaron el 4% a principios del año. Este entorno favoreció los márgenes de intermediación, especialmente en hipotecas y créditos, permitiendo a los bancos maximizar sus ingresos. Según datos recopilados, los resultados de los seis grandes bancos fueron los siguientes:
Banco Santander: 12.574 millones de euros (+14%), liderando el sector gracias a su fortaleza en España, México y Brasil.
BBVA: 10.054 millones de euros (+25%), con un destacado crecimiento en México y una rentabilidad (ROTE) del 19,7%.
CaixaBank: 5.787 millones de euros (+20%), consolidándose como el mayor banco en el mercado español.
Banco Sabadell: 1.827 millones de euros (+37%), beneficiado por la dinámica comercial y la expectativa de una posible fusión con BBVA.
Bankinter: 953 millones de euros (+13%), cerca de alcanzar los 1.000 millones, con un aumento del 14,9% en comisiones netas.
Unicaja: 573 millones de euros (+115%), mostrando la mayor tasa de crecimiento porcentual.
Estos resultados récord se lograron a pesar del impuesto extraordinario a la banca, que supuso un desembolso de aproximadamente 1.500 millones de euros en 2024. La combinación de márgenes de interés elevados, crecimiento del crédito (como el 14,3% de BBVA en euros constantes) y una calidad de activos sólida, con bajos niveles de morosidad, permitió a los bancos superar las expectativas del mercado.
Perspectivas para 2025: Un Entorno Más Desafiante
Para 2025, los analistas prevén una ligera moderación en los beneficios, con estimaciones que sitúan las ganancias conjuntas por encima de los 29.000 millones de euros, según Jefferies. Aunque esta cifra sigue siendo elevada, varios factores podrían influir en el desempeño del sector:
Bajada de Tipos de Interés: El BCE ha reducido los tipos en 2025, situándolos en el 2,5% tras dos recortes de 25 puntos básicos en los primeros meses del año. Esto ha llevado al euríbor a caer por debajo del 2,4%, afectando los márgenes de interés. Los bancos han intentado compensar esta presión con un aumento en las comisiones netas y la reactivación del crédito, especialmente en los sectores minorista y de consumo.
Impuesto a la Banca: La prórroga del gravamen extraordinario, cuya estructura definitiva aún está en debate, podría erosionar la rentabilidad. En 2024, bancos como CaixaBank (493 millones) y Santander (335 millones) ya asumieron un impacto significativo, y se espera que el coste persista en 2025, con un posible diseño permanente que preocupa al sector.
Exigencias de Capital: El BCE ha incrementado ligeramente los requisitos de capital para 2025, exigiendo a los bancos europeos mantener colchones más robustos ante riesgos geopolíticos y macroeconómicos. En España, el Banco de España activará un colchón de capital contracíclico (CCA) del 0,5% a partir de octubre de 2025, con un impacto estimado de 3.750 millones de euros para el sector. Esto podría limitar la capacidad de los bancos para distribuir dividendos o recomprar acciones.
Riesgos Geopolíticos y Macroeconómicos: La incertidumbre generada por los aranceles impulsados por la administración Trump y el temor a una recesión global han generado volatilidad en los mercados. Aunque los bancos españoles han mostrado resiliencia, una contracción económica podría afectar la demanda de crédito y aumentar el riesgo de morosidad, especialmente en pymes afectadas por eventos como las inundaciones en Valencia.
Estrategias para Mantener la Rentabilidad
A pesar de estos desafíos, los bancos españoles están bien posicionados para mantener una rentabilidad sólida, con un retorno sobre el capital (RoE) proyectado por encima del 11% en 2025. Entre las estrategias clave para el año se encuentran:
Diversificación de Ingresos: Los bancos están impulsando las comisiones netas y los ingresos no financieros, como los seguros (BBVA reportó un crecimiento del 20% en este segmento en 2024). Bankinter, por ejemplo, ha destacado por un aumento del 14,9% en comisiones.
Crecimiento del Crédito: La fortaleza del mercado laboral español y un crecimiento económico previsto del 2,2% en 2025 (por encima de la media de la UE) están impulsando la demanda de préstamos. BBVA y CaixaBank han reportado incrementos significativos en créditos a familias y pymes.
Gestión de Capital: Los bancos están optimizando sus balances para cumplir con las exigencias regulatorias mientras distribuyen capital a los accionistas. Santander planea devolver 10.000 millones de euros en recompras de acciones en 2025-2026, mientras que BBVA distribuirá 5.000 millones en dividendos y recompras con cargo a 2024.
Transformación Digital: La inversión en tecnología, especialmente en inteligencia artificial y datos, es una prioridad. BBVA planea incorporar 1.100 nuevos profesionales tecnológicos en 2025, sumando un total de 20.000 empleados en estas áreas.
Implicaciones para Accionistas y Sociedad
El desempeño de la banca en 2025 no solo impactará a sus accionistas, sino también a la economía española en general. Los bancos han anunciado dividendos récord, con más de 12.000 millones de euros proyectados para 2025, beneficiando a los inversores. Sin embargo, las elevadas ganancias han reavivado el debate sobre el impuesto a la banca, con críticas desde sectores sociales que señalan el contraste entre los beneficios récord y las dificultades de las familias para pagar hipotecas.
Por otro lado, los bancos han destacado su contribución social, como los 99.000 millones de euros canalizados por BBVA en negocio sostenible en 2024, incluyendo financiación para hospitales y escuelas. Además, las medidas de apoyo tras eventos como la DANA en Valencia, como líneas de crédito y exenciones de comisiones, refuerzan su rol en la recuperación económica.
Conclusión
El sector bancario español enfrenta 2025 con una mezcla de optimismo y cautela. Aunque los récords de 2024 son un testimonio de su resiliencia y capacidad de adaptación, los desafíos de los tipos bajos, el impuesto a la banca y las exigencias de capital requerirán una gestión estratégica para mantener la rentabilidad.
Con un entorno económico favorable en España y estrategias enfocadas en diversificación y digitalización, los bancos están preparados para seguir siendo un pilar clave de la economía, aunque bajo la lupa de reguladores y la sociedad. Los próximos resultados trimestrales, que comenzarán a publicarse en abril de 2025, serán cruciales para evaluar si el sector puede prolongar su racha de éxito.